اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح - ما هي وماذا تفعل

اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح - ما هي وماذا تفعل

ما هي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة؟



في عالم الاقتصاد، هناك مكونان كبيران يحتاج المتداولين إلى إدراكهما: السياسة النقدية والمالية. الأول يتعلق بإدارة المعروض من النقود وأسعار الفائدة، بينما يشير الثاني إلى كيفية استثمار الحكومات للأموال.



تعد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة جزءاً من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المسؤول عن التحكم في المعروض النقدي والسياسة النقدية. خلال اجتماعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، يمكن لمجلس الإدارة الإعلان عن قرارات أسعار الفائدة، والتي يمكن أن تؤدي إما إلى شراء أو بيع الأوراق المالية الحكومية الأمريكية، وبالتالي مساعدة الاقتصاد على النمو.



ما هو هيكل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة؟

هناك اثنا عشر عضو يتمتعون بحقوق التصويت داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة: رئيس مجلس الإدارة "جيروم باول"، ونائب الرئيس "جون سي ويليامز"، وأعضاء مجلس المحافظين (ريتشارد إتش كلاريدا، راندال ك.كارلز، وميشيل دبليو بومان، ولايل برينارد) إلى جانب أربعة رؤساء بنوك آخرين (باتريك هاركر - فيلادلفيا؛ روبرت إس كابلان - دالاس؛ نيل كاشكاري - مينيابوليس و لوريتا جي ميستر - كليفلاند). الأعضاء المناوبون الذين يخدمون على أساس التناوب لمدة عام واحد: توماس آي باركين - ريتشموند، رافائيل دبليو بوستيك - أتلانتا، ماري سي دالي - سان فرانسيسكو، تشارلز إل إيفانز - شيكاغو، ومايكل سترين - النائب الأول للرئيس، نيويورك.

يتم اختيار المقاعد الدورية من أربع مجموعات من البنوك، ورئيس واحد للبنك من كل مجموعة: بوسطن وفيلادلفيا وريتشموند؛ كليفلاند وشيكاغو؛ أتلانتا وسانت لويس ودالاس؛ ومينيابوليس وكانساس سيتي وسان فرانسيسكو. بالإضافة إلى ذلك، يحضر رؤساء البنوك الاحتياطية غير المصوتين اجتماعات اللجنة، ويشاركون في المناقشات، ويساهمون في تقييم اللجنة للاقتصاد وخيارات السياسة.



دور اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة - الاجتماعات المقررة



تعقد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) عادةً ثماني اجتماعات مجدولة سنوياً. كما يمكنهم عقد اجتماعات إضافية إذا تطلب الموقف ذلك. لأن المحادثات سرية، عادة ما يكون هناك الكثير من التكهنات في وول ستريت فيما يتعلق بقرارات السياسة النقدية وأسعار الأموال.



خلال هذه الاجتماعات، تقوم اللجنة بتحليل التطورات الاقتصادية الماضية والحالية لاتخاذ قرارات مدروسة. يتم أخذ الكثير من العوامل المهمة في الاعتبار هنا، بما في ذلك الاتجاهات في الأسعار والأجور، ودخل المستهلكين وعادات الإنفاق، وأسعار الفائدة، ونمو الناتج المحلي الإجمالي، واتجاهات الإقراض، والسياسة المالية.



يتم تحديد القرارات الأساسية خلال مؤتمر صحفي بعد فترة وجيزة عندما يتم الإعلان أيضاً عن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. يتم تحرير محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بعد الاجتماع.



معدل فائدة البنك الفيدرالي



يشير معدل الأموال الفيدرالية إلى معدل الفائدة الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض مقابل قروض التبييت. باختصار، يعكس سعر الفائدة الأساسي للاقتصاد الأمريكي. تؤثر أي تغييرات في معدل الأموال الفيدرالية على أسعار الفائدة قصيرة وطويلة الأجل، وفوائد الفوركس، والعوامل الاقتصادية مثل البطالة أو التضخم.



المصطلح الرئيسي - برامج التيسير الكمي (QE)



يحدث التيسير الكمي عندما تفشل إجراءات السياسة الأخرى في تقديم نتائج، ويكون معدل الأموال الفيدرالية منخفضاً للغاية. في مثل هذا السيناريو، يشتري البنك المركزي الأمريكي الأوراق المالية الحكومية أو غيرها من الأوراق المالية من السوق لزيادة المعروض النقدي ودعم الإقراض والاستثمار.



تعمل هذه الإجراءات على تحفيز الاقتصاد، ويمكن للبنوك إقراض المزيد واستبدال الأصول المباعة بأخرى جديدة، وبالتالي إعادة إنشاء التدفق الاقتصادي الطبيعي.



تأثير اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على الأسواق المالية



يعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أحد أهم الأحداث في جدول أعمال أي متداول لسبب واحد مهم للغاية: أسعار الفائدة. عندما تخفض اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أو ترفع أسعار الفائدة، تشعر الأسواق المالية العالمية بالآثار. إليك السبب وكيف:



أزواج العملات المرتبطة بالدولار الأمريكي



توفر أسعار الفائدة المرتفعة الدعم للعملة الأكثر تداولًا في العالم - الدولار الأمريكي - بينما يكون لأسعار الفائدة المنخفضة تأثير معاكس. تميل أزواج عملات الدولار الرئيسية إلى التحرك نتيجة لذلك، بما في ذلك اليورو مقابل الدولار EUR / USD أو الجنيه الاسترليني مقابل الدولار GBP / USD أو الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني USD / JPY.



المؤشرات والسندات



تؤثر زيادة أسعار الفائدة على إنفاق المستهلك والأعمال. المؤشرات الأمريكية مثل Dow Jones أو S&P 500 أو VIX هي أول من يتأثر. تميل السندات مثل سندات العشر سنوات أيضاً إلى الاستجابة لقرارات أسعار الفائدة، حيث تنخفض عندما ترتفع الأسعار وتتزايد عندما تنخفض الأسعار.



السلع

الدولار له تأثير على السلع مثل المعادن النفيسة والنفط. يؤدي ضعف الدولار إلى ارتفاع أسعار الذهب، الفضة و النفط الخام. كملاحظة جانبية، يعد الذهب أحد الأصول المفضلة للملاذ الآمن للمتداولين، الذين يختارون عادةً الاستثمار فيه عندما ينهار الدولار وينخفض ​​الاقتصاد.



المصادر: investopedia.com, federalreserve.gov

تولت ae.capex.com إعداد المعلومات الواردة هنا دون أن تقصد من ورائها تقديم نصيحة استثمارية. تُقدم المعلومات المذكورة هنا باعتبارها تعليق عام على السوق لأغراض إعلامية فحسب. لا يجب على المستخدمين/القراء الاعتماد على المعلومات المقدمة هنا وحدها ويجب على المتلقي إجراء تحليلاته/أبحاثه الخاصة عن طريق قراءة البحث الأساسي الفعلي.تتسم المعلومات الواردة هنا بالعمومية ولا تأخذ في الاعتبار الظروف الشخصية لكل فرد، أو خبراته الاستثمارية أو وضعه المالي الحالي. وبناء عليه، لن تتحمل Key Way Markets Ltd المسئولية عن أي خسائر يتكبدها المتداولين بسبب استخدام محتوى المعلومات المقدمة هنا. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً موثوقاً على النتائج المستقبلية.