فهم أسواق المشتقات المالية – التصنيفات والأنواع

فهم أسواق المشتقات المالية – التصنيفات والأنواع

بعد أن غطينا تاريخ المشتقات المالية، حان الوقت الآن لمناقشة أنواع المشتقات ولماذا يجب التمييز بينها

بشكل عام، تتكون أسواق المشتقات من فئتين: OTC (أسواق المشتقات المالية خارج منصات التداول الرسمية) والمشتقات المالية المتداولة في البورصة.

تشمل مشتقات OTC العقود التي يتم إنشاؤها بشكل مباشر وسري بين طرفين أو أكثر من دون إدراجها في البورصات. أمثلة على مشتقات OTC: العقود الآجلة وحسابات التبييت.

من ناحية أخرى، توجد المشتقات المتداولة في البورصة والتي تتواجد على مستوى بورصات الأوراق المالية، حيث يمكن حتى لصغار المستثمرين التداول لأن هذه العقود عامة. أمثلة على المشتقات المتداولة في البورصة: العقود الآجلة وعقود الخيارات.

نظراً لأن كلا من المشتقات المتداولة في البورصة و OTC هي موضوعات ضخمة يجب تغطيتها، فسنقوم بمعالجتها بشكل منفصل في مقالات قائمة بذاتها. اما الان سنركز على ذكر تصنيفاتها:

المشتقات المتداولة خارج منصات التداول الرسمية

حسابات التبييت

تمنح حسابات التبييت المستثمر إمكانية تبادل الأصول أو الديون بقيمة أخرى مماثلة، لتقليل المخاطر بالنسبة للأطراف المعنية.

وتربطها علاقة بأزمة عام 2008: كان لمقايضة التخلف عن السداد التي تم بيعها كتأمين ضد التخلف عن السندات البلدية دور مهم في الانهيار الاقتصادي. بشكل عام، تؤدي الرافعة المالية المفرطة وسوء إدارة المخاطر إلى الكثير من المشاكل.

العقود الآجلة

العقود الآجلة هي نوع من المشتقات المالية خارج البورصة المستخدمة لشراء أو بيع ورقة مالية بقيمة متفق عليها مسبقاً في تاريخ محدد مسبقاً في المستقبل. يمكن أن تعمل العقود الآجلة كأدوات تحوط لإدارة مخاطر الاستثمار، على غرار الأنواع الأخرى من المشتقات.

المشتقات المتداولة في البورصة

العقود الآجلة وعقود الخيارات

بالانتقال إلى المشتقات المتداولة في البورصة، لدينا نوعان رئيسيان هنا: العقود الآجلة وعقود الخيارات.

المستقبل هو عقد يسهّل تأمين مقابل ضمان آخر بسعر وتاريخ صرف محددين مسبقاً. يمكن للمتداولين استخدام العقود الآجلة لأغراض التحوط، من بين أدوار أخرى.

تمنح الخيارات الأشخاص الحق، ولكن ليس الالتزام في استبدال ورقة مالية بأخرى بسعر وتاريخ محددين مسبقاً قبل تاريخ انتهاء صلاحية تلك الورقة المالية. يمكنك العثور على تفاصيل إضافية حول جميع المشتقات المذكورة أعلاه هنا.

هناك أنواع أخرى من المشتقات تستحق الذكر بشكل خاص: التزامات الدين المضمونة والمنتجات ذات الرافعة المالية.

التزامات الديون المضمونة

التزامات الديون المضمونة أو CDOs – هي الأدوات المالية التي تستند قيمتها إلى سداد القروض المقدمة. التزامات الدين المضمونة هي أوراق مالية تحمل أنواع مختلفة من الديون، مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري أو سندات الشركات، والتي يتم تصنيفها بعد ذلك إلى مستويات مخاطر مختلفة وبيعها للمستثمرين.

وقد تم إلقاء اللوم على تسبب هذه العقود في الأزمة الاقتصادية لعام 2008. نوصي بمشاهدة أفلام مثل "The Big Short" أو "Inside Job" لفهم كيفية عملها – فيلمان رائعان!

المنتجات ذات الرافعة المالية

تسمح المنتجات ذات الرافعة المالية للمتداولين بشراء عدد معين من الوحدات من ورقة مالية معينة، اعتماداً على انخفاض أو ارتفاع قيمتها. ستختلف المكاسب (أو الخسائر) اعتماداً على التقلبات في أسعار تلك الأوراق المالية.

مع المنتجات ذات الرافعة المالية، يمكنك فتح صفقات شراء إذا كنت تعتقد أن السعر سيرتفع أو مراكز بيع إذا كنت تعتقد أن السعر سينخفض ​​- وهو أمر لا يمكنك القيام به إذا قررت الاستثمار في سوق الأوراق المالية.

بشكل أساسي، تندرج المنتجات ذات الرافعة المالية في فئة المشتقات للأدوات المالية، لأنها مرتبطة بأوراق مالية مثل #الأسهم أو #المؤشرات أو #أزواج العملات أو #العملات الرقمية.

مع CAPEX.com، يمكنك الحصول على فرصة تجربة تداول أكثر من 2.100 من المنتجات ذات الرافعة المالية، مجمعة في 8 فئات من الأصول. للبدء بالتداول، قم بإنشاء حساب هنا!

في المقالة الأخيرة من سلسلتنا حول اسواق المشتقات، سنغطي المزايا والعيوب المختلفة لكل فئة.

يمكنكم ترقب قسم المقالات المميزة لدينا لمعرفة المزيد!

المصادر: Investopedia.com, thebalance.com.

تولت ae.capex.com إعداد المعلومات الواردة هنا دون أن تقصد من ورائها تقديم نصيحة استثمارية. تُقدم المعلومات المذكورة هنا باعتبارها تعليق عام على السوق لأغراض إعلامية فحسب. لا يجب على المستخدمين/القراء الاعتماد على المعلومات المقدمة هنا وحدها ويجب على المتلقي إجراء تحليلاته/أبحاثه الخاصة عن طريق قراءة البحث الأساسي الفعلي.تتسم المعلومات الواردة هنا بالعمومية ولا تأخذ في الاعتبار الظروف الشخصية لكل فرد، أو خبراته الاستثمارية أو وضعه المالي الحالي. وبناء عليه، لن تتحمل Key Way Markets Ltd المسئولية عن أي خسائر يتكبدها المتداولين بسبب استخدام محتوى المعلومات المقدمة هنا. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً موثوقاً على النتائج المستقبلية.