Visa and Plaid called off their merger

Visa and Plaid called off their merger

The $5.3 billion deal between the two was put to an end by the DOJ

On January 13, 2020, Visa announced that it was planning to purchase Plaid in a $5.3 billion deal -which could have been one of the largest to-date in the fintech industry - but this year things took a swing.

Visa's efforts ended after the Department of Justice pointed out that the company will eliminate the competition if it completes the deal, given that Plaid's software is used by major apps such as Venmo, Robinhood, and SoFi, to connect the apps with customers' bank account data.

The Department of Justice stated that the deal's termination is "a victory for American consumers and small businesses."

However, Visa and Plaid were quick to dismiss the allegations, saying that "we just believe that the lawsuit is wrong on the basis of facts and the basis of law."

Following the news, Visa stock price lost 1.89%.

Sources: fortune.com, cnbc.com

تولت ae.capex.com إعداد المعلومات الواردة هنا دون أن تقصد من ورائها تقديم نصيحة استثمارية. تُقدم المعلومات المذكورة هنا باعتبارها تعليق عام على السوق لأغراض إعلامية فحسب. لا يجب على المستخدمين/القراء الاعتماد على المعلومات المقدمة هنا وحدها ويجب على المتلقي إجراء تحليلاته/أبحاثه الخاصة عن طريق قراءة البحث الأساسي الفعلي.تتسم المعلومات الواردة هنا بالعمومية ولا تأخذ في الاعتبار الظروف الشخصية لكل فرد، أو خبراته الاستثمارية أو وضعه المالي الحالي. وبناء عليه، لن تتحمل Key Way Markets Ltd المسئولية عن أي خسائر يتكبدها المتداولين بسبب استخدام محتوى المعلومات المقدمة هنا. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً موثوقاً على النتائج المستقبلية.