قد بدأ ما يقرب من عشرة صناديق بيتكوين جديدة في التداول في الأسواق الأمريكية. اكتشف صناديق البيتكوين المتاحة، وتكلفة تداولها، وكيف يختلف الاستثمار في صناديق البيتكوين عن شراء البيتكوين BTC مباشرة.
أعطت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) الضوء الأخضر لـ 11 طلباً لصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) من شركات مثل شركة BlackRock وشركة Fidelity وشركة Invesco وشركة VanEck. ويُنظر إلى هذه الموافقة على أنها إشارة إيجابية لتداول البيتكوين، حيث أن صناديق الاستثمار المتداولة مفهومة بشكل أفضل بكثير في جميع أنحاء عالم الاستثمار من العملات الرقمية.
إذا كنت مهتماً فقط بالمشاركة في الاستثمار في العملات الرقمية، فإن صندوق البيتكوين يتيح لك التركيز على تداول الأصول التي تفهمها بالفعل بدلاً من التعرف على البلوك تشين والتعدين والتبادلات اللامركزية ودفاتر الأستاذ الموزعة وتخزين المفاتيح والعملات المشفرة. لا يتعين عليك الاعتماد على قطعة ضعيفة من الأجهزة للتخزين أو معالجة الفرق بين المحافظ "الساخنة" و"الباردة".
كيفية البدء في تداول صناديق البيتكوين – دليل سريـع
فيما يلي طريقة بدء تداول صناديق البيتكوين عبر شركات الوساطة المالية. مع CAPEX.com، يمكنك تداول جميع صناديق البيتكوين الـ 11 المعتمدة مؤخراً، بالإضافة إلى صناديق البيتكوين الآجلة المتداولة.
الخطوة 1: افتح حساب تداول
قم بتشغيل أو تنزيل منصة تداول أو تطبيق تداول مع وسيط مالي مثل الوسيط CAPEX.com، وأكمل عمليات تحقق فتح الحساب "اعرف عميلك" وقم بتسجيل الدخول.
الخطوة الثانية: تمويل الحساب
قم بتمويل حساب الوساطة الخاص بك باستخدام التحويل البنكي، أو عبر حلول المحفظة الإلكترونية، أو بطاقة الائتمان/الخصم، أو أي طريقة دفع أخرى متاحة في بلدك.
الخطوة 3: إجراء الأبحاث
ضع في اعتبارك الجوانب الرئيسية مثل جهة الإصدار ونسبة النفقات المرتبطة بصندوق الاستثمار المتداول، وقم باختيار صناديق البيتكوين التي تتوافق مع تفضيلاتك وأهدافك الاستثمارية.
الخطوة 4: تقديم الطلب
أدخل رمز مؤشر صندوق البيتكوين المحدد، وحدد عدد الأسهم/العقود التي ترغب في شرائها، واعتماداً على استراتيجية التداول الخاصة بك، قم بوضع أمر السوق أو أمر الحد أو أمر الإيقاف.
الخطوة 5: مراقبة استثماراتك
تساعدك المراجعة المنتظمة للصفقات (المراكز) على الاستجابة لتغيرات السوق ودفع استثماراتك في الاتجاه الصحيح.
لاحظ أنه عند تداول صناديق البيتكوين مع المشتقات المالية، يمكنك استخدام الرافعة المالية للحصول على تعرض أكبر لصندوق البيتكوين الذي تختاره. ونتيجة لذلك، تُمكنك العقود مقابل الفروقات من فتح مركز مقابل جزء بسيط من تكلفة شراء البيتكوين، مع متطلبات هامش تبدأ من 20% فقط مع CAPEX.com. وهذا يوفر فوائد، فضلاً عن المخاطر المحتملة للتداول. تأكد من أنك تفهم أساسيات وشروط تداول عقود الفروقات قبل البدء.
ما هو صندوق الاستثمار؟
الصندوق المتداول في البورصة (ETF) هو أداة استثمارية تتتبع أداء السوق الحالية أو مجموعة الأسواق. سيقوم الصندوق إما بشراء الأصول التي يتتبعها فعلياً أو استخدام استثمارات أكثر تعقيداً لتقليد حركة السوق الأساسية.
يتم شراء صناديق الاستثمار المتداولة وبيعها في البورصة – بنفس طريقة الأسهم تقريباً. وهي تؤدي وظيفة مماثلة للمؤشرات وصناديق الاستثمار وغيرها من المنتجات المتداولة في البورصة. يمكنك شراء صندوق استثمار مُتداول لتتبع قطاع أو مؤشر أو أسهم من بلد معين أو سلعة أو عملة أو أسواق الدخل الثابت. تم تصميم العديد من صناديق الاستثمار المتداولة لتتبع الأصول الأساسية، ولكن بعض الصناديق تختار الأصول التي تتتبعها. يمكنك اختيار تداول صناديق الاستثمار المتداولة عبر عقود الفروقات أو الاستثمار عبر منصة تداول الأسهم الخاصة بنا.
ما هو صندوق البيتكوين المُتداول في البورصة؟
يتيح صندوق البيتكوين للمستثمرين التعرف على تحركات أسعار عملة البيتكوين دون امتلاك أو التعرض للبيتكوين بشكل مباشر. يُفضل بعض المستثمرين ذوي الخبرة القليلة في تداول العملات المشفرة هذا النوع من التعرض.
يحتفظ صندوق البيتكوين - بالبيتكوين أو العقود المتعلقة بسعر البيتكوين، ويتم تداوله في البورصات التقليدية، تماماً مثل أسهم الشركة. مع نضوج سوق العملات الرقمية، كان هناك ارتفاع في الاهتمام، لا سيما تجاه نوعين رئيسيين من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين: صناديق البيتكوين الفورية و صناديق البيتكوين الآجلة.
كل منها يلبي استراتيجيات الاستثمار المختلفة ورغبة المخاطرة.
صناديق البيتكوين الفورية Spot Bitcoin ETF
إن صندوق البيتكوين المباشر هو نوع من الصناديق المتداولة في البورصة والتي تحتفظ مباشرة بالبيتكوين كأصول أساسية والتي تم شراؤها من خلال حاملين آخرين أو بورصة عملات مشفرة معتمدة. وهذا يعني أن أداء صندوق البيتكوين المباشر يرتبط ارتباطاً مباشراً بالقيمة الفعلية لعملات البيتكوين التي يحتفظ بها. عندما يشتري المستثمرون أسهماً في صندوق البيتكوين المباشر، فإنهم في الأساس يشترون تمثيلاً لعملة البيتكوين، على الرغم من أنهم لا يمتلكون العملة المشفرة فعلياً. بل لديهم أسهم في الصندوق.
على سبيل المثال، واحدة من صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق البيتكوين الفورية، صندوق iShares Bitcoin Trust من قبل شركة BlackRock، والذي يمتلك 2600 بيتكوين. أصدرت الشركة مايصل إلى 400000 سهم، يمثل كل سهم 0.0065 بيتكوين. وهذا يعني أن أداء صندوق البيتكوين يرتبط ارتباطاً مباشراً بالقيمة الحقيقية لعملات البيتكوين التي يحتفظ بها. للحصول على 1 بيتكوين، يجب عليك شراء ما يقرب من 150 سهماً من الصندوق.
بعد سنوات من الترقب، فتحت هيئة الأوراق المالية والبورصات الباب أخيراً لاكتشاف صناديق البيتكوين المتداولة في عام 2024. ولم يحصل سوى 11 صندوقاً متداولاً في البورصة على هذا الإذن الأولي، وكلها متاحة للتداول على منصة وتطبيقات CAPEX.com الحائزة على العديد من الجوائز.
تأتي صناديق البيتكوين الـ 11 من مجموعة من الأسماء المألوفة في كل من صناعة التمويل التقليدية وصناعة العملات المشفرة. وهي مزيج من الأصول التي تُشكل مجموعة مثيرة للاهتمام للغاية. يوضح الجدول أدناه تفاصيل صناديق الاستثمار المتداولة ونسب نفقاتها وإعفاءاتها من الرسوم التمهيدية وفقاً لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC):
اسم الصندوق الرمز نسبة النفقات الأصول المُدارة (فبراير 2024) الشركة الحافظة البورصة صندوق Bitwise Bitcoin ETF BITB 0,20% 818 مليون دولار Coinbase Custody Trust Company NYSE Arca صندوق Ark 21Shares Bitcoin ETF ARKB 0,21% 428 مليون دولار Coinbase Custody Trust Company Cboe BZX صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund FBTC 0,25% 3.4 مليار دولار Fidelity Digital Asset Services Cboe BZX صندوق iShares Bitcoin Trust IBIT 0,25% 4 مليار دولار Coinbase Custody Trust Company Nasdaq صندوق VanEck Bitcoin Trust HODL 0,25% 98 مليون دولار Gemini Trust Company Cboe BZX صندوق Franklin Templeton Digital Holdings Trust EZBC 0,29% 70 مليون دولار Coinbase Custody Trust Company Cboe BZX صندوق WisdomTree Bitcoin Fund BTCW 0,30% 55 مليون دولار Coinbase Custody Trust Company Cboe BZX صندوق Invesco Galaxy Bitcoin ETF BTCO 0,39% 350 مليون دولار Coinbase Custody Trust Company Cboe BZX صندوق Valkyrie Bitcoin Fund BRRR 0,49% 113 مليون دولار Coinbase Custody Trust Company Nasdaq صندوق Hasdex Bitcoin Futures ETF DEFI 0,94% 61 مليون دولار BitGo Trust NYSE Arca صندوق Grayscale Bitcoin Trust GBTC 1,50% 23 مليار دولار Coinbase Custody Trust Company NYSE Arca
ما هو أفضل صندوق استثماري متداول لحيازات البيتكوين؟
عند البحث عن أفضل صناديق البيتكوين، يجب على متداولي العملات الرقمية تتبع تلك الصناديق التي تمتلك أفضل مزيج من الرسوم المنخفضة والسيولة القوية.
صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
يبرز صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) باعتباره القوة المهيمنة بين صناديق البيتكوين العشرة. نشأ صندوق GBTC كصندوق ائتماني في عام 2013 وتحول الآن إلى صندوق استثمار متداول (ETF)، ويتجاوز حجم صندوق GBTC بشكل كبير حجم صناديق البيتكوين الفورية التي تم تقديمها مؤخراً. في الواقع، يظل صندوق GBTC أكبر بأكثر من 10 مرات من نظرائه الوافدين الجدد في فئة صناديق البيتكوين الفورية.
وتوقعاً للحكم الأخير الذي أصدرته هيئة الأوراق المالية والبورصة، قام صندوق GBTC ببناء بنيته التحتية بشكل استراتيجي مُقدماً، وراهن بشكل كبير على التغلب على هذه العقبة التنظيمية الحاسمة. في حين أن صندوق GBTC ذو سيولة كبيرة، إلا أن بعض المستثمرين قد يتحفظون بسبب هيكل الرسوم المرتفع الحالي، مما يدفعهم إلى استكشاف خيارات بديلة في السوق.
على الرغم من المخاوف المحتملة بشأن الرسوم، فإن صندوق GBTC يحتفظ بمكانته باعتباره الصندوق البارز الذي يخصص 100٪ من أصوله مباشرة في عملة البيتكوين الرقمية. هذه الخاصية تضعه كخيار أفضل للمستثمرين الذين يفضلون عدم التعامل مع محفظة العملات الرقمية الخاصة بهم، وهو جهاز يُستخدم لتخزين مفاتيح العملة المشفرة ويساعدهم في الوصول إلى العملات المشفرة الخاصة بهم.
صندوق iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)
برز صندوق iShares Bitcoin Trust ETF كلاعب بارز بعد التغييرات التنظيمية في يناير، حيث شهد تدفقاً كبيراً من أموال المساهمين. ويمكن أن يُعزى هذا الزخم جزئياً إلى رعاية الخطوة الإستراتيجية لشركة BlackRock المتمثلة في التنازل عن جزء من الرسوم للأشهر الـ 12 الأولى، وهو تكتيك يهدف إلى جذب مستثمرين جدد.
ويساهم هذا الإعفاء من الرسوم في تحقيق نسبة نفقات تنافسية، حيث يخفضها من 0.25% إلى 0.12%، بشرط أن يظل إجمالي أصول الصندوق أقل من 5 مليارات دولار. على الرغم من أن صندوق IBIT يتوسع بسرعة، إلا أنه لا يزال حالياً أقل من عتبة الأصول هذه.
بفضل قاعدة أصوله الكاملة المستثمرة مباشرة في البيتكوين والدعم القوي من العلامة التجارية iShares، فإن صندوق IBIT في وضع جيد للتنقل في أي عملية محتملة ضمن المشهد المزدحم بشكل متزايد لصناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية في الأشهر والسنوات القادمة.
صندوق Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
يبرز صندوق Invesco Galaxy Bitcoin ETF واحداً من أفضل صناديق البيتكوين، ويرجع ذلك أساساً إلى استراتيجيته المميزة لجذب الأعمال الجديدة. نفذ صندوق BTCO تكتيكاً جديراً بالملاحظة من خلال التنازل تماماً عن رسومه العامة البالغة 0.25٪ للأشهر الستة الأولى على أول 5 مليارات دولار من الأصول. من المهم ملاحظة أن هذا الإعفاء من الرسوم من المقرر أن ينتهي بعد 11 يوليو، ما لم يتم تجديده.
في حين أن الرسوم البالغة 0.25% قد تكون أعلى قليلاً من تلك التي يفرضها بعض المنافسين، فإن الخصم الكبير يثبت أنه مقنع للعديد من المتداولين المتأرجحين على المدى القصير.
يجمع صندوق BTCO حالياً عدة مئات الملايين من الأصول، ويكتسب زخماً يُساعده في تعزيز مكانته كواحداً من صناديق البيتكوين القليلة بنسبة 100٪ والذي يتمتع بقدرة البقاء على المدى الطويل. والافتراض هنا هو أن المستثمرين، الذين اجتذبهم الإعفاء من الرسوم، لن يسحبوا دعمهم إذا انتهى الإعفاء هذا الصيف.
صندوق Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
يُعد صندوق Bitwise واحداً من الجهات الراعية الأقل شهرة في هذه القائمة، لكن صندوق Bitwise Bitcoin ETF لديه بعض الميزات التي تجعله جدير بالملاحظة بين صناديق البيتكوين المُدرجة حديثاً.
بالنسبة للمبتدئين، فهو مدرج في منصة NYSE Arca في بورصة نيويورك، مما يعني أنه يتم تداوله على منصة رائدة للصناديق المتداولة في البورصة.
حصل صندوق BITB على مستوى كبير من الأصول الخاضعة للإدارة، ويرجع ذلك أساساً إلى الإعفاء المؤقت من الرسوم الذي يجعلها حرة للتداول خلال الأشهر الستة الأولى أو حتى يصل الصندوق إلى مليار دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة. ونظراً لأن صندوق BITB قد تجاوز بالفعل علامة المنتصف، فقد تكون مدة هذا الخصم محدودة. ومع ذلك، فإن رسوم ما بعد التنازل البالغة 0.20٪ لا تزال جذابة، مما قد يشجع العديد من المستثمرين على الاحتفاظ بأموالهم حتى بعد إعادة صندوق BITB رسوم الإداراة الخاصة به.
مزايا وعيوب صناديق البيتكوين الفورية
يوفر الاستثمار في صناديق البيتكوين الفورية العديد من المزايا. ومع ذلك، مثل أي استثمار، هناك مخاطر محتملة.
إيجابيات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين
يوفر صندوق البيتكوين الفوري التعرض لتحركات أسعار عملة البيتكوين BTC دون الحاجة إلى إدارة العملة الرقمية أو تخزينها، مما يزيل المخاوف بشأن الأمان أو مخاطر المحافظ الرقمية. نظراً لتداول صناديق البيتكوبن في البورصات التقليدية، فإنها تضع البيتكوين في إطار تنظيمي، مما قد يوفر طبقة من الثقة لجمهور أوسع. يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بممتلكاتهم من البيتكوين في نفس الحساب مثل الممتلكات الأخرى، مثل الأسهم و السندات و السلع. يمكن أن يكون الاستثمار في صندوق البيتكوين الفوري أكثر وضوحاً بالنسبة للمستثمرين التقليديين، حيث أنه يعمل ضمن الهيكل المألوف لتداول الأسهم.
سلبيات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين
في حين أن صناديق الاستثمار تُقرب البيتكوين من التمويل التقليدي والرقابة التنظيمية، إلا أن سوق العملات الرقمية الأوسع لا يزال غير قابل للتنبؤ به. سوف تتقلب قيمة صندوق البيتكوين الفوري مع تقلبات أسعار البيتكوين. قد لا يتطابق أداء صندوق البيتكوين دائماً بشكل مثالي مع أداء سعر عملة البيتكوين بسبب الرسوم أو المشكلات الإدارية.
صناديق البيتكوين الآجلة Bitcoin Futures ETF
صندوق البيتكوين الآجل هو نوع من الصناديق المتداولة في البورصة والتي لا تحتفظ بعملة البيتكوين مباشرة. وبدلاً من ذلك، فإنها تستثمر في عقود البيتكوين الآجلة المتداولة في بورصة شيكاغو التجارية، وهي اتفاقيات لشراء أو بيع البيتكوين بسعر محدد مسبقاً في تاريخ مستقبلي محدد. وهذا يسمح للمستثمرين بالمضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية للبيتكوين دون امتلاك العملة المشفرة نفسها. تهدف صناديق عقود البيتكوين الآجلة إلى تحقيق عوائد تتوافق مع عملة البيتكوين.
على سبيل المثال، فإن صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF، المعروف بأنه أول وأكبر صندوق استثمار متداول أمريكي مرتبط بالبيتكوين على مستوى العالم من حيث الأصول اعتباراً من 30/9/23، عادةً ما يحتفظ بعقود البيتكوين الآجلة عندما تكون قيمة البيتكوين BTC مستقرة أو متناقصة. أو في طور صعودي. من أجل الحفاظ على التعرض لعقود البيتكوين الآجلة، يلتزم صندوق البيتكوين الآجل ببيع العقود الآجلة التي تقترب من انتهاء الصلاحية واستبدالها بعقود آجلة جديدة تتميز بتاريخ انتهاء لاحق.
ما هي أفضل صناديق البيتكوين الآجلة؟
هناك العديد من صناديق البيتكوين الآجلة التي يتم تداولها في البورصات مثل بورصة نيويورك ARCA وبورصة ناسداك:
صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
إن الكيانات التي تأخذ زمام المبادرة في تقديم مفاهيم جديدة غالباً ما تتمتع بنجاح دائم في جذب المساهمين واستثماراتهم. حافظ صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF، الذي تم تأسيسه في عام 2021 كصندوق استثماري متداول رائد لعقود البيتكوين الآجلة، على مكانته باعتباره اللاعب الأول في هذه الفئة. وفي غضون أيام من إطلاقه، جمع ما يقرب من مليار دولار من الأصول، وهو رقم ارتفع منذ ذلك الحين إلى ما يقرب من 2 مليار دولار.
من المهم ملاحظة أن صندوق BITO يعمل كصندوق مُدار بشكل نشط ومرتبط بعقود البيتكوين الآجلة. تستمد هذه الأدوات المالية قيمتها من الأسعار المستقبلية المتوقعة للأصل، والتي تختلف عن السعر الحالي أو "الفوري".
صندوق Volatility Shares 2x Bitcoin ETF (BITX)
إن خيار "الرافعة المالية"، الذي يمكّن المتداولين من استخدام الأموال المقترضة لتضخيم استثماراتهم، هو عنصر يغري بعض المستثمرين لاستكشاف أسواق العقود الآجلة. وفي حين أن هذا النهج ينطوي على مخاطر عالية، فإنه يحمل أيضا إمكانية تحقيق أرباح كبيرة. وعلى النقيض من مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500، الذي يمثل سوق الأسهم بشكل عام والذي حقق عائداً يقارب 6٪ على مدار الأشهر الستة الماضية، حقق صندوق Volatility Shares 2x Bitcoin ETF (BITX) عائداً إجمالياً يبلغ حوالي 66٪. يهدف صندوق BITX إلى الاستفادة من العقود الآجلة لتوفير ضعف حركة السعر اليومية للبيتكوين.
يأتي صندوق البيتكوين المتطور هذا مع نسبة نفقات مرتفعة نسبياً. من غير المحتمل أن تحصل على أداء يعادل ضعف أداء البيتكوين على الإطلاق بسبب الرافعة المالية، بما في ذلك إجمالي التكاليف المباشرة وغير المباشرة المرتبطة بتداولها. ومع ذلك، من الصعب التشكيك في فائدة صندوق البيتكوين المتداول في البورصة إلى حد ما، نظراً لارتفاعه بنسبة 40٪ تقريباً منذ إطلاقه في يونيو 2023.
صندوق ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)
إن عملية البيع على المكشوف لصندوق الاستثمار المتداول تُعد رهاناً محفوفاً بالمخاطر على المدى الطويل وسط الضغوط التضخمية التي ترفع أسعار العديد من الأصول. بالنسبة للأصول مثل البيتكوين، التي شهدت نمواً كبيراً، واجهت صناديق الاستثمار المتداولة المصممة للاستفادة من انخفاض قيمة العملة الرقمية انتكاسات كبيرة. تم تصميم صندوق BITI لتوفير العائد العكسي لمؤشر S&P CME Bitcoin للعقود الآجلة ليوم واحد، مما يجعله مثيراً للاهتمام للمستثمرين الباحثين عن فرص التحوط أو بدائل لتداول عقود الفروقات الشائعة، خاصة خلال فترات تقلب أسعار البيتكوين.
على الرغم من أن إجمالي صافي أصوله ما يزال ضئيلاً وأيضاً رغم أدائه المخيب، فإن صندوق ProShares Short Bitcoin ETF (BITI) موجود منذ يونيو 2022. تمتع ProShares بسجل حافل في دعم الصناديق عالية التقنية مثل صندوق BITI، والتي قد تمر دون أن يلاحظها أحد عندما لا يكون أداؤها جيداً ولكن يمكن أن تجتذبها. الفائدة الفورية عندما تتغير ظروف السوق.
تشمل صناديق البيتكوين الأخرى الجديرة بالملاحظة والتي يجب مراعاتها، صندوق Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)، وصندوق VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)، وصندوق Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS).
مزايا وعيوب صناديق البيتكوين الآجلة
يوفر الاستثمار في صناديق البيتكوين الآجلة العديد من المزايا. ومع ذلك، مثل أي استثمار، هناك مخاطر محتملة.
إيجابيات صناديق البيتكوين الآجلة
توفر سيولة أكبر من أدوات الاستثمار الأخرى، مما يسمح للمستثمرين بشراء أو بيع أسهم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات التقليدية بسهولة. توفر صناديق البيتكوين التي تستثمر في العقود الآجلة طريقة للمستثمرين للتعرف على تحركات أسعار البيتكوين دون الحاجة إلى شراء العملة المشفرة الفعلية أو إدارتها. هناك صناديق بيتكوين آجلة تتيح للمستثمرين بيع العملة الرقمية على المكشوف (صناديق الاستثمار العكسية). تعمل ضمن بيئة منظمة، مما يعني أنها تلتزم بالمعايير التي وضعتها الهيئات التنظيمية المالية.
سلبيات صناديق البيتكوين الآجلة
تواجه صناديق البيتكوين الآجلة مخاطر الطرف المقابل حيث قد يفشل الطرف المقابل في العقود الآجلة في الالتزام بجانبه من الصفقة. بصرف النظر عن رسوم الإدارة الإضافية التي يمكن أن تقلل العوائد، فإن قيمة صناديق البيتكوين الآجلة قد لا تتحرك دائماً جنباً إلى جنب مع سعر البيتكوين. لا يوجد تعرض مباشر للبيتكوين، حيث أن المستثمرين في صناديق البيتكوين الآجلة لا يمتلكون البيتكوين نفسها ولكنهم بدلاً من ذلك يمتلكون أسهم في صندوق يستثمر في العقود الآجلة.
صناديق الاستثمار البيتكوين الفورية مقابل صناديق البيتكوين القائمة على المشتقات
تختلف صناديق البيتكوين الفورية وصناديق البيتكوين القائمة على المشتقات في كيفية تنظيمها ومدى تعرضها لتغيرات أسعار البيتكوين. تحتفظ صناديق البيتكوين الفورية بعملات البيتكوين بشكل مباشر، لكن صناديق البيتكوين القائمة على المشتقات المالية تستخدم الأدوات المالية مثل العقود الآجلة لتكرار أسعار البيتكوين.
الصفة
صناديق البيتكوين الفورية
صناديق البيتكوين القائمة على المشتقات المالية
الأصل البيتكوين عقود البيتكوين الآجلة تتبع الأسعار مباشر غير مباشر أمن الأصول الحضانة الآمنة للبيتكوين لا توجد حضانة مباشرة لعملات البيتكوين بساطة الاستثمار قوي: تعرض مباشر ضعيف: تعرض غير مباشر الشفافية قوي: عملات البيتكوين الفعلية المحتفظ بها ضعيف: يعتمد على المشتقات الإطار التنظيمي متطور ومتقلب مؤسساتي
صناديق البيتكوين مقابل الاحتفاظ بالبيتكوين الفعلي: ما هي الاختلافات؟
سيكون أداء صندوق البيتكوين الجديد مثل أداء صندوق SPDR Gold Shares ETF (GLD)، والذي يسمح لأي شخص ببدء الاستثمار في الذهب دون الحاجة إلى العثور على مكان لتخزين سبيكة الذهب أو حمايتها. ونتيجة لذلك، فإن الاختلافات الرئيسية هي التكلفة والراحة:
في بعض الأحيان، يجب على صغار المستثمرين في العديد من منصات التداول الذين يشترون البيتكوين دفع رسوم وفروق أسعار تتجاوز 1٪ من سعر الشراء. نظراً لأن العديد من تطبيقات الأسهم، بما في ذلك CAPEX.com، تتمتع بتداولات منخفضة العمولة، فقد يكون شراء أو تداول صندوق البيتكوين أرخص.
بالإضافة إلى ذلك، قد يكون استخدام صندوق البيتكوين أكثر ملاءمة للعديد من المستثمرين. بدلاً من فتح حساب منفصل في بورصات العملات الرقمية لشراء البيتكوين على وجه التحديد، يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بممتلكاتهم من البيتكوين في نفس الحساب مثل الممتلكات الأخرى (الأسهم والسندات والسلع والعملات).
عبر صناديق البيتكوين لا داعي للقلق على المستثمرين بشأن فقدان كلمات المرور أو التعرض لاحتيالات عالم العملات المشفرة والتي غالباً ما تؤدي إلى خسارة دائمة للاستثمارات. كانت المشكلات المتعلقة بالاحتفاظ بالبيتكوين في حسابات منفصلة خطيرة بما يكفي لتخويف العديد من المستثمرين المؤسسيين والمستشارين الماليين. والآن تراهن شركات صناديق البيتكوين على أن إنشاء صناديق سوف تجلب رؤوس أموال جديدة بمليارات الدولارات.
لماذا كل هذه الإثارة حول صندوق البيتكوين؟
تنتظر حوالي اثنتي عشرة شركة استثمارية، بما في ذلك شركتا إدارة الاستثمار العملاقتين شركة Blackrock وشركة Fidelity، منذ أشهر هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) لمنحها الضوء الأخضر لبدء شراء البيتكوين لصناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها. وبعد أشهر من الجدل حول الصياغة، تمت الموافقة على الاتفاق الأول في 10 يناير 2024.
لصندوق الاستثمار المتداول هذا تأثيران رئيسيان: زيادة التوزيع في الولايات المتحدة وزيادة مصداقية العملات المشفرة باعتبارها "فئة أصول". مع صناديق الاستثمار المتداولة المعتمدة حديثاً، لم تعد عملة البيتكوين تعتبر مشبوهة أو سيئة السمعة. هذا يغير بشكل كبير تصور الجمهور السائد. وهذا يعني أيضاً أن عملة البيتكوين يمكن أن تبدأ في الظهور في المحافظ الرئيسية، حيث يمكن للعديد من مستثمري التجزئة الحصول على التعرض على عملة البيتكوين.
يمكن لمديري الصناديق المؤسسية الكبرى إضافة البيتكوين إلى صناديقهم الاستثمارية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لمجموعة جديدة من المستثمرين الآن دخول عالم المضاربة في البيتكوين، دون الحاجة إلى القلق بشأن الحصول على محافظ رقمية أو التنقل في بورصات العملات المشفرة. شهدت صناديق البيتكوين الأمريكية حجماً قدره 4.6 مليار دولار في اليوم الأول من التداول، وفقاً لبيانات LSEG. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يتدفق ما بين 50 إلى 100 مليار دولار إلى سوق البيتكوين في عام 2024 وفقاً للمحللين في بنك ستاندرد تشارترد، حيث يبدأ هؤلاء المصدرون في شراء العملة الرقمية.
تقول أقلية من المحللين إن سعر العملة المشفرة لن يتأثر إلا قليلاً، حيث تم إنشاء صناديق البيتكوين الفورية بالفعل في بلدان أخرى. وفي عام 2023، ارتفعت بشكل مطرد، ويرجع ذلك جزئياً إلى الضجيج حول موافقة صندوق البيتكوين. ومع ذلك، مع دخول الشركات الأمريكية العملاقة إلى السوق، يتوقع المستثمرون والمحللون أن ترتفع قيمة البيتكوين مع زيادة الطلب.
ما هي المخاوف التي يجب أن يكون المستثمرين على دراية بها؟
يدور القلق الرئيسي للمستثمرين في صناديق الاستثمار المتداولة هذه حول التقلبات السيئة السمعة في سعر البيتكوين. على الرغم من عدم اكتسابها زخماً كبديل للعملة الورقية، شهدت عملة البيتكوين ارتفاعاً إلى ما يقرب من مستوى الـ 68,000 دولار في نوفمبر 2021. وبعد مرور عام، انخفضت إلى أقل من الـ 20,000 دولار مع ابتعاد المستثمرين بشكل عام عن الأصول الأكثر خطورة، وهزت سلسلة من الخلافات والفضائح بين الشركات. الثقة في صناعة الكريبتو.
على الرغم من الإجراءات التنظيمية الصارمة على بعض الجهات الفاعلة السيئة في مجال العملات المشفرة، مثل منصة FTX، إلا أن الصناعة تحتفظ بجو "الغرب المتوحش" الحديث. يثير اختراق حساب X الخاص بهيئة الأوراق المالية والبورصات تساؤلات حول قدرة المحتالين على التلاعب بأسعار البيتكوين وقدرة هيئة الأوراق المالية والبورصة على منع مثل هذا التلاعب.
علاوة على ذلك، قد يكون لدى المتحمسين للعملات الرقمية منذ فترة طويلة تحفظات. تم إنشاء العملات المشفرة مثل البيتكوين، جزئياً بسبب انعدام الثقة في النظام المالي التقليدي. إن تقديم وول ستريت كوسيط بين المستثمرين والعملات المشفرة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة يلغي إخفاء الهوية الذي توفره العملات المشفرة، وهو عامل جذب كبير للعديد من مستثمري العملات الرقمية.
ما هي الخطوة التالية بالنسبة لعملة البيتكوين؟
يكشف فحص الرسم البياني للبيتكوين عن انتعاش بعد قاع نوفمبر 2022، حيث حقق السعر زيادة كبيرة بنسبة +200٪. ومع ذلك، كان النشاط الأخير ضعيفاً نسبياً، مما أثار التكهنات حول مسار البيتكوين المستقبلي. يعتقد بعض الخبراء التنظيميين أن الموافقة على صناديق البيتكوين قد تجعل من الصعب على هيئة الأوراق المالية والبورصة رفض منتجات العملات المشفرة الجديدة الأخرى في المستقبل. ويعود الارتفاع الكبير في أسعار الإيثريوم وأسعار العملات المشفرة الأخرى إلى التكهنات بأن مديري الصناديق سيقدمون صناديق استثمار متداولة تتمحور حول هذه الأصول الرقمية.
على الرغم من عدم وجود مؤشرات فورية على زيادة أخرى في سعر البيتكوين، فإن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة هذه تقدم ديناميكية مثيرة للاهتمام، وسيتم مراقبة هذا السيناريو الجديد الذي بدأ في التكشف عن كثب. تكثر التكهنات حول مقدار الفائدة التي ستولدها صناديق البيتكوين المعتمدة حديثاً. تمثل موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات خطوة مهمة نحو التبني السائد للبيتكوين، مما قد يؤدي إلى رفع قيمتها إلى مستوى قياسي جديد في المستقبل. وبالتالي، فإن هذه الموافقة تمثل تقدماً ملحوظاً لمستثمري البيتكوين.
بشكل عام، يُنظر إلى الموافقة الأخيرة على صندوق البيتكوين على أنها تطور إيجابي لعملة البيتكوين. إنه يقدم وسيلة جديدة للأفراد للاستثمار في البيتكوين دون الحاجة إلى الحصول على العملة المشفرة والاحتفاظ بها بشكل مباشر. يمكن أن يجذب هذا النهج الجديد نطاقاً أوسع من المستثمرين، مما قد يوفر زخم تصاعدي على قيمة البيتكوين. ستكون الرحلة الجديدة لصناديق البيتكوين المتداولة هذه، ونجاحها في جذب استثمارات كبيرة، جانباً هاماً يجب ملاحظته.
من الذي يجب أن يفكر في الاستثمار في صناديق البيتكوين؟
من الضروري التمييز بين صناديق البيتكوين الفورية و صناديق البيتكوين الآجلة والمستثمرين المثاليين لكل منهما.
المستثمر المثالي لصناديق البيتكوين الفورية هو شخص يسعى إلى التعرض المباشر لتحركات أسعار البيتكوين في الوقت الفعلي دون الحاجة إلى إدارة الأصول الرقمية أو تأمينها. قد يكون هذا الشخص شخصاً يؤمن بعرض قيمة البيتكوين على المدى الطويل ويريد استثماراً يتتبع سعر السوق عن كثب. وقد ينجذبون أيضاً إلى بساطة صناديق الاستثمار المتداولة الفورية مقارنة بتعقيدات تداول العقود الآجلة.
من ناحية أخرى، فإن صناديق البيتكوين الآجلة تلبي احتياجات المستثمرين الأكثر خبرة ليس فقط المهتمين بسعر البيتكوين ولكن أيضاً المستثمرين القادرين على التعامل مع الفروق الدقيقة في سوق العقود الآجلة. وقد يتطلعون إلى التحوط في استثمارات أخرى أو البحث عن فرص في تقلبات الأسعار على المدى القصير، والاستفادة من ديناميكيات سوق العقود الآجلة. بالإضافة إلى ذلك، قد يكون هذا المستثمر على استعداد لقبول المخاطر والمكافآت المحتملة المرتبطة بتداول العقود الآجلة، بما في ذلك تعقيدات انتهاء صلاحية العقود الآجلة وافتتاحها.
الكلمات الأخيرة حول صناديق البيتكوين
ظهرت صناديق البيتكوين كجسر، مما يسمح للمستثمرين التقليديين بتذوق عالم العملات المشفرة. توفر صناديق البيتكوين الفورية تعرضاً مباشراً لتحركات أسعار البيتكوين الفعلية من خلال الاحتفاظ بالعملة المشفرة، في حين توفر صناديق البيتكوين الآجلة التعرض للعقود الآجلة التي تتنبأ بسعر البيتكوين المستقبلي.
ومع ذلك، كما هو الحال مع جميع الاستثمارات، من الضروري توخي الحذر. إن عالم البيتكوين والأدوات الاستثمارية المرتبطة به مليء بالمزالق المحتملة. قبل اتخاذ القرار، يجب على المستثمرين الطموحين أن ينغمسوا في بحث شامل. ولعل الأهم من ذلك هو التشاور مع مستشار مالي موثوق يمكنه تقديم رؤى مصممة خصيصاً للأهداف المالية الفردية وتحمل المخاطر.
تداول صناديق البيتكوين مع CAPEX.com
يمكنك اتخاذ مركز على أسعار صناديق البيتكوين القائمة على المشتقات الفورية والمشتقات عبر العقود مقابل الفروقات. ستتمكن من المضاربة على الأصول بدلاً من امتلاكها وستحصل على تعرض كامل للسوق بمجرد إيداع أولي صغير - بالإضافة إلى أنك لن تحتاج إلى القلق بشأن المفاتيح الخاصة أو التخزين أو الأمان.
✍ أدوات وموارد تداول مجانية
تذكر أنه يجب أن يكون لديك بعض الخبرة والمعرفة في التداول قبل أن تقرر التداول أو الاستثمار في صناديق البيتكوين. يجب أن تفكر في استخدام الموارد التعليمية التي نقدمها مثل حساب التداول التجريبي والتعرف على أكاديمية التداول CAPEX. لدى أكاديمية CAPEX الكثير من دورات التحليل الفني والأساسي المجانية لتختار من بينها، وكلها تتناول مفهوماً أو عملية مالية مختلفة - مثل أساسيات التحليلات - لمساعدتك على أن تصبح متداولاً ناجحاً أو تتخذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.
يعد حسابنا التجريبي مكاناً رائعاً لتتعلم المزيد عن التداول باستخدام الرافعة المالية، وستكون قادراً على الحصول على فهم عميق لكيفية تداول البيتكوين باستخدام العقود مقابل الفروقات - بالإضافة إلى ما يشبه التداول بالرافعة المالية - قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي. لهذا السبب، يعد حساب التداول التجريبي معنا أداة رائعة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الانتقال إلى التداول بالرافعة المالية.
المصادر:
- https://www.sec.gov/news/statement/gensler-statement-spot-bitcoin-011023
- https://valkyrie-funds.com/
- https://hashdex-etfs.com/defi
- https://www.invesco.com/us/financial-products/etfs/product-detail
- https://www.wisdomtree.eu/fr-lu/products/ucits-etfs-unleveraged
- https:/cryptocurrency/wisdomtree-physical-bitcoin
- https://www.franklintempleton.com/investments/options/exchange-traded
- funds/products/39639/SINGLCLASS/franklin-bitcoin-etf/EZBC
- https://bitwiseinvestments.com/crypto-funds/bitcoin
- https://21shares.com/en-US/product/ARKB
- https://www.fidelity.com/etfs/fbtc
- https://www.ishares.com/us/products/333011/ishares-bitcoin-trust
- https://www.vaneck.com/us/en/investments/bitcoin-trust-hodl/
- https://etfs.grayscale.com/gbtc