Lezione 5: comprare oro conviene?

Per generazioni, l'oro è stato un bene prezioso. L'oro è stato usato come moneta e come simbolo di prosperità e potere nel corso della storia.

Questo valore a lungo termine indica la consistenza e la desiderabilità dell'oro nel tempo. Gli investitori credono che l'oro sia uno degli investimenti più sicuri, poiché recupera rapidamente il suo valore durante le crisi economiche. Il suo prezzo si muove spesso nella direzione opposta del mercato azionario o delle fluttuazioni economiche. 

Quando la fiducia degli investitori è scossa, i prezzi dell'oro salgono perché gli investitori preoccupati cercano un rifugio sicuro per il capitale rimosso dal mercato. In tempi di inflazione, l'oro è anche un rifugio sicuro poiché mantiene il suo valore molto meglio dei beni sostenuti dalla valuta, che possono aumentare di prezzo ma diminuire di valore. 

Se comprare oro come investimento ti sembra interessante, continua a leggere per saperne di più. 

Comprare oro come investimento 

Prima di comprare oro, è importante capire alcuni dei fattori che rendono l'oro unico: 

• Le monete appena coniate sono in genere oro dal 90% al 99%. 
• L'oro non fornisce alcun flusso di reddito, a meno che non si posseggano azioni o fondi comuni che pagano dividendi. 
• Possedere azioni d'oro non dà diritto al possesso del metallo. 
• Si può incorrere in un costo per conservare l'oro fisico. 
• Mentre l'offerta attuale è limitata, con l'aumento del prezzo si rende economicamente fattibile l'estrazione mineraria, il che potrebbe aumentare l'offerta. 
• Dato che gran parte del metallo non viene utilizzato per nessuno scopo economico se non la creazione di gioielli, la domanda non è una funzione di reale necessità. 
• A causa della concentrazione delle riserve d'oro in pochi governi e banche centrali, l'oro è soggetto a una significativa volatilità dei prezzi quando queste istituzioni comprano e vendono. 

Investire in oro non è come comprare azioni o obbligazioni. È possibile prendere possesso fisico dell'oro comprando monete d'oro o comprando lingotti d'oro. Il lingotto è oro in forma di lingotto, con un timbro sopra. Il timbro contiene il livello di purezza e la quantità di oro contenuta nel lingotto. Il valore del lingotto o della moneta deriva dal suo contenuto di metalli preziosi e non dalla sua rarità e condizione, e può cambiare nel corso della giornata.  

Si possono anche comprare azioni di società di estrazione dell'oro, contratti futures sull'oro, exchange-traded fund (ETF) incentrati sull'oro e altri strumenti finanziari regolari. Se gli investitori acquistano un ETF basato sull'oro, stanno acquistando quote di proprietà di un trust in oro, ma non hanno alcun diritto all'oro fisico in sé. 

Investire in oro con l'idea che non perda mai valore è un approccio sbagliato. Come ogni investimento o bene finanziario, l'oro è soggetto alle pressioni della domanda e dell'offerta che fanno fluttuare il prezzo. 

Come comprare oro 

L'attrattiva dell'oro lo ha reso un asset allettante per coloro che cercano la diversificazione e la diffusione del loro rischio. Ci sono molti modi per comprare oro, sia per ornamento che come investimento. Per molti, è anche una copertura contro gli sconvolgimenti economici, la guerra, l'inflazione e l'incertezza globale. 

Comprare oro in monete 

Diversi paesi stanno attivamente coniando monete d'oro non circolari. Sono tutte legali, ma il loro valore di fusione è significativamente maggiore del loro valore nominale. Molte monete numismatiche (da collezione) hanno prezzi di mercato ancora più alti. I collezionisti sono attratti dalle monete per l'ovvio potenziale di aumento del valore a causa della loro rarità e domanda. 

Le monete appena coniate sono accessibili e le zecche governative che le creano ne garantiscono la purezza. L'aquila americana, la foglia d'acero canadese, il krugerrand sudafricano, la filarmonica di Vienna, i 50 pesos d'oro messicani, la sovrana britannica, il canguro australiano e il bufalo d'oro 24 carati della zecca degli Stati Uniti sono altre scelte popolari. Alcune di queste monete sono disponibili in una varietà di dimensioni per soddisfare sia i grandi che i piccoli investitori. 

Comprare oro in lingotti

Sebbene molte persone associno i lingotti ai massicci lingotti conservati a Fort Knox, il termine si riferisce al peso e alla qualità dell'oro. Può assumere la forma di un lingotto, di una moneta o di qualsiasi altra forma che rappresenti una dimensione e una forma trasferibile e pratica. I prezzi dei lingotti includono spesso il costo del metallo, così come i costi di raffinazione e spedizione, oltre alla commissione del commerciante. 

I lingotti sono disponibili in una varietà di pesi, a partire da 1 grammo. I lingotti pesanti sono ideali per i grandi investitori poiché possono essere conservati in modo sicuro in una struttura specifica per i metalli preziosi che è assicurata. Quando si acquistano barre più pesanti, si risparmia anche sugli extra. L'aspetto negativo è che le barre grandi sono più difficili da vendere e più costose da acquistare, e possono essere difficili da scambiare in un baratto. 

Comprare oro in gioielli

I gioielli permettono all'investitore in oro di provare anche il piacere di indossarlo. L'oro è spesso combinato con altre gemme e metalli preziosi per migliorare il valore complessivo e l'aspetto dei gioielli. I pezzi vengono spesso tramandati alla generazione successiva come cimeli di famiglia, aggiungendo un valore sentimentale oltre a quello del pezzo stesso. 

Se stai cercando un investimento a lungo termine, i gioielli non sono la scelta ideale perché il prezzo di solito supera di molto il valore di fusione. Questo è legato alla qualità del lavoro e alla maggiorazione del prezzo. Prima di acquistare Gioielli, controlla sempre la purezza dell'oro per assicurarti che tu non stia pagando per 18 carati quando ricevi solo un articolo da 14 carati. La maggior parte delle polizze assicurative del proprietario di casa coprono i gioielli, il che è vantaggioso nel caso in cui vengano persi o rubati; tuttavia, potresti voler considerare l'acquisto di un floater per i gioielli per completare la tua copertura. 

Comprare oro attraverso Exchange Traded Funds (ETFs) 

Le azioni e gli ETF hanno due vantaggi principali: non si deve immagazzinare il metallo e si possono potenzialmente guadagnare dividendi. Oltre ai singoli titoli minerari, sono disponibili anche fondi comuni che investono parzialmente o interamente in società minerarie. La diversificazione in altri metalli preziosi, come platino, palladio e argento, è possibile con questi. È anche possibile acquistare opzioni di contratti futures sull'oro a un prezzo d'esercizio stabilito. 

I lingotti sono detenuti da ETF per tuo conto. GLD è il ticker del SPDR Gold Shares ETF. L'ETF scambia intraday, proprio come le azioni, e ha un basso tasso di spesa.  

Poiché le imprese minerarie prosperano o falliscono in base alle loro prestazioni operative, le azioni d'oro non si muovono sempre di pari passo con i prezzi dell'oro. Se le aziende acquisite falliscono, non si ha la sicurezza della custodia fisica del metallo. 

Comprare oro con futures e opzioni 

Per gli investitori disposti ad assumersi più rischi, i futures e le opzioni possono essere interessanti. (Se nessuna di queste due parole significa già qualcosa per te, dovresti evitare questi investimenti in oro per ora in quanto sono altamente speculativi). 

Con i futures sull'oro, ci si impegna a comprare o vendere oro in futuro a un prezzo specificato. Con un contratto di opzioni sull'oro, si ha un accordo con l'opzione di comprare o vendere oro se raggiunge un certo prezzo entro una data predeterminata. 

Dove comprare oro

È possibile acquistare lingotti d'oro da commercianti, privati o online da siti come JM Bullion, l'American Precious Metals Exchange (APMEX) o SD Bullion. E tieni presente che potresti dover pagare le spese di spedizione - più l'assicurazione - per assicurare il trasporto sicuro del tuo lingotto. 

È possibile acquistare monete d'oro tramite commercianti, banchi dei pegni e venditori individuali di cui ci si fida. Se scegli di comprare le monete d'oro online, assicurati di passare attraverso un commerciante elencato nel database della Zecca degli Stati Uniti. Sia che tu compri le tue monete d'oro di persona o online, non vorrai sprecare soldi con dei falsi o con dell'oro meno puro di quello che sei portato a credere. 

Come per le monete, anche per l'acquisto di gioielli d'oro dovrai fare molta attenzione. Assicurati che la persona da cui acquisti i tuoi gioielli abbia una buona reputazione. Potresti iniziare con gioiellieri che sono membri della Jewelers of America e che hanno firmato un codice di condotta professionale che richiede loro di essere onesti e disponibili sulla natura dei loro pezzi. 

L'acquisto e la vendita di beni in oro come azioni minerarie, fondi minerari o ETF devono essere fatti attraverso broker online. Queste società di brokeraggio sono registrate e autorizzate da un'autorità locale a commerciare nelle borse.  

Comprare futures o opzioni sull'oro con successo richiede un conto di intermediazione e un'intensa conoscenza del settore. Dovrai monitorare da vicino il tuo conto e il prezzo dell'oro per assicurarti di non perdere l'occasione di esercitare le tue opzioni. Potresti anche finire per ingigantire le perdite in cui incorrerai, dato che i futures e le opzioni implicano l'assunzione di una leva finanziaria, ovvero l'utilizzo di denaro preso in prestito per acquistare titoli. 

Con CAPEX puoi negoziare i più popolari asset dell'oro tramite CFD, dalle azioni dell'oro e gli ETF ai prezzi spot dell'oro e Gold Rush Tematix, un paniere di azioni selezionate da società che si impegnano nell'acquisizione, esplorazione e sviluppo dell'oro in diversi paesi del mondo. Fare trading significa che si sta speculando sui movimenti di prezzo di un bene aureo con derivati come i CFD (Contracts for difference) - senza prenderne direttamente la proprietà. I CFD sono prodotti a leva, il che significa che non è necessario impegnarsi per l'intero valore della posizione. Ma tieni presente che la leva può aumentare sia i tuoi profitti che le tue perdite, quindi fai pratica su un conto demo senza rischi prima di impegnare qualsiasi fondo. 

Quando dovresti comprare oro? 

Molti sostenitori dell'oro suggeriscono che è una buona copertura contro l'aumento dei prezzi. I fatti però non supportano questa affermazione. L'oro è spesso una migliore copertura contro una crisi fiscale, piuttosto che una copertura contro l'inflazione. In tempi di crisi, i prezzi dell'oro tendono a salire. Ma questo non è necessariamente il caso durante i periodi di alta inflazione. Se c'è una crisi monetaria o una recessione all'orizzonte, può essere saggio comprare oro. Tuttavia, quando ci sono preoccupazioni per il potere d'acquisto delle valute fiat come il dollaro americano e l'euro, l'oro ne beneficia maggiormente. 

In altre parole: 

1. In tempi di ottimismo (alias propensione al rischio), l'oro può apprezzarsi se i mercati credono che la crescita porterà all'inflazione, oppure può scendere se il desiderio di rendimenti più alti prevale sulle preoccupazioni per l'inflazione e gli investitori si spostano verso attività di rischio più classiche che credono possano fornire rendimenti migliori. 
2. In tempi di pessimismo (alias avversione al rischio) l'oro può salire se i mercati credono che la crescita in stallo porterà all'aumento dei deficit e/o alla stampa di denaro che potrebbe causare inflazione, o può anche scendere per paura della deflazione o di un crollo del mercato che alimenta la domanda di denaro. In tempi di panico, i trader cercano contanti per coprire le richieste di margine o altri obblighi o per essere pronti ad andare a caccia di affari. 
    
   Se il pessimismo si trasforma in panico, allora l'oro potrebbe: 
   - salire se i mercati sono più preoccupati che il dollaro o l'euro perdano il loro potere d'acquisto piuttosto che i bisogni di liquidità a breve termine, come è successo a volte dal 2009 al 2011. 
   - scendere se i mercati sono più preoccupati per la liquidità che per la perdita di potere d'acquisto, come è stato il caso alla fine del 2011. 

Quando i mercati non sono preoccupati per la perdita del potere d'acquisto, le valute principali tendono a guadagnare contro l'oro. Questo può accadere a causa di: 

• Basse aspettative di inflazione, come abbiamo visto a partire dalla fine del 2011. Le preoccupazioni per l'economia globale hanno mantenuto bassi i timori per l'inflazione, e così l'oro ha iniziato una tendenza al ribasso di diversi mesi. 
• Periodi di panico quando i mercati temono una crisi finanziaria e la liquidità diventa la priorità assoluta. Abbiamo visto il sell-off dell'oro durante i periodi di massima ansia per gli Stati Uniti o l'UE. Durante questi periodi, gli investitori tendono a vendere oro per raccogliere liquidità. 

Prezzi attuali e storici dell'oro

Gli investitori dovrebbero iniziare a considerare il prezzo spot dell'oro, che è il prezzo attuale al quale può essere acquistato e scambiato. Il prezzo spot dell'oro è espresso in termini di oncia, grammo o chilogrammo d'oro. Per esempio, il prezzo spot dell'oro era di $1,903.00 per oncia, $61.18 per grammo e $61,181.45 per chilo alla fine della giornata di lunedì 7 giugno 2021. 

Quando si guarda ai prezzi storici dell'oro, si noterà che il prezzo dell'oro è salito alle stelle negli anni 2000. I prezzi dell'oro andavano da 720 dollari per oncia a oltre 1.000 dollari per oncia nel 2008. A causa della domanda degli investitori e del sentimento mentre l'economia sprofondava sempre più nella crisi, i prezzi dell'oro sono saliti a 1.895 dollari nel 2011. I prezzi dell'oro erano scesi da oltre un decennio prima nell'aprile 2020, ma avevano continuato a performare bene nonostante la crisi economica. 

Qualcosa di simile è successo alla fine degli anni '70. Dopo l'aumento dei prezzi negli anni '70, l'oro ha trascorso i successivi 20 anni diminuendo di valore prima di risalire intorno al 2000. Durante la crisi pandemica, la domanda di oro è aumentata e il prezzo dell'oro è aumentato. Gli investitori non potevano essere certi in quel momento se l'aumento sarebbe continuato o meno, perché è ugualmente possibile che la tendenza possa continuare, o che il prezzo languisca ancora una volta per un tempo considerevole. Mentre languiva, qualsiasi investimento in oro non avrebbe prodotto alcun interesse o dividendo. 

Comprare oro: Conclusioni

Investire in oro, che sia oro vero o strumenti finanziari legati all'oro, è una decisione difficile che non dovrebbe essere presa alla leggera. L'oro si presenta in molte forme, quindi una può essere più adatta alla tua strategia di investimento rispetto ad un'altra. 

Puoi comprare monete d'oro fisiche o lingotti, ma devono essere conservati in un ambiente sicuro. Questo può comportare il pagamento di una commissione a un broker, una banca o un'altra azienda, quindi assicurati di trattare con un commerciante affidabile.  

Investire in titoli d'oro è come investire in qualsiasi altro titolo, tranne che i prezzi possono muoversi con il mercato azionario. Per esempio, se stai investendo in società di estrazione dell'oro, il prezzo delle azioni può riflettere la salute finanziaria della società e la posizione di mercato più che il prezzo dell'oro. Questo può creare un falso senso di sicurezza se lo stai usando come copertura contro il rischio. 

Si possono anche comprare opzioni su contratti futures sull'oro a un prezzo d'esercizio stabilito. 

Gli esperti finanziari raccomandano di mantenere l'oro a una piccola percentuale del tuo patrimonio totale come regola generale. Questo è ritenuto un buon consiglio perché agisce come una polizza di assicurazione. Se tutte le tue altre azioni scendono di valore e crollano, il tuo oro dovrebbe aumentare di valore, evitandoti di perdere tutto. Ma ricorda, questo non è garantito, quindi procedi con cautela quando acquisti oro. 

FAQ

Come sono l'argento e il bitcoin rispetto all'oro? 

Tra i due, l'argento è molto più simile all'oro che al bitcoin, ma tutti e tre condividono un tratto comune (almeno agli occhi dei rispettivi investitori) come copertura del mercato o dell'inflazione. Come l'oro, l'argento può anche essere usato per fare prodotti o indossato come gioielli. Bitcoin è un bene molto più recente, e senza secoli di dati da cui attingere, la sua fattibilità come copertura è altamente speculativa rispetto all'oro. 

Comprare azioni GLD equivale a comprare oro? 

Dal punto di vista dell'investitore medio o del trader, comprare azioni GLD è la stessa cosa che comprare oro. Le azioni GLD replicheranno l'esposizione ai prezzi dell'oro, meno le spese relative allo stoccaggio dell'oro e alla negoziazione delle azioni GLD. Tuttavia, è importante capire che le azioni GLD non danno la proprietà dell'oro fisico. Non puoi scambiare le tue azioni GLD con lingotti d'oro, per esempio. 

Posso comprare oro e conservarlo? 

Se decidi di comprare oro fisico, dovrai tenere a mente alcune cose: anche se puoi certamente tenere il tuo oro in casa, molti investitori preferiscono un custode. Assicurati di ricercare opzioni sicure per conservare il tuo oro prima di comprarlo, e tieni presente che la conservazione sicura aggiunge costi al tuo investimento in oro. 

Qual è il modo più sicuro per comprare oro? 

Le monete e i lingotti d'oro sono uno dei modi più sicuri per comprare oro, anche se alcuni investitori preferiscono investire in fondi d'oro, come i fondi comuni o i fondi negoziati in borsa (ETF). Un vantaggio dell'investimento in azioni rispetto all'oro fisico è che è più facile da vendere. 

È meglio comprare monete d'oro o lingotti? 

Monete d'oro - Quali sono meglio come investimento? Le monete d'oro, come le Gold American Eagles, sono il miglior tipo di metalli preziosi per la maggior parte degli investitori. Si possono comprare lingotti più piccoli, come quelli da 1 oz, ma tendono ad essere più difficili da rivendere e i costi di transazione sono più alti. 

Quanto oro si può comprare? 

Nessun limite. Fortunatamente non ci sono limiti alla quantità di oro che un individuo può acquistare e possedere. Non ci sono leggi che vietano a chiunque di comprare quanto più oro possibile. Si può detenere tutto l'oro che ci si può permettere e acquistare.